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05 Indian Economy — Common Notes 🕒 Updated 2026-10-17 ✅ Facts verified till 2026-10-17
Common Notes SSC CGL · CHSL · Police · Bank · Railway · State PSC अध्याय 05

🏦 भारतीय रिज़र्व बैंक व मौद्रिक नीति (RBI & Monetary Policy)

RBI का इतिहास व कार्य, मौद्रिक नीति समिति (MPC), मुद्रास्फीति लक्ष्य, रेपो, SDF, MSF, CRR, SLR, OMO और गुणात्मक उपकरण (अक्टूबर 2026 तक अद्यतन)।

📌 1. RBI: स्थापना व इतिहास

बिंदुतथ्य
स्थापना1 अप्रैल 1935, RBI अधिनियम 1934 के तहत
सिफ़ारिशहिल्टन यंग आयोग (1926)
राष्ट्रीयकरण1 जनवरी 1949
मुख्यालयमुंबई (1937 में कोलकाता से स्थानांतरित)
पहले गवर्नरसर ओसबोर्न स्मिथ
पहले भारतीय गवर्नरसी. डी. देशमुख
गवर्नर (अक्टूबर 2026 की स्थिति)संजय मल्होत्रा (26वें, दिसंबर 2024 से)
  • RBI का चिह्न: बाघ और ताड़ का पेड़। लेखा वर्ष अब अप्रैल-मार्च (2020-21 से; पहले जुलाई-जून)।

📌 2. RBI के कार्य

  • नोट जारी करना (₹1 नोट व सिक्कों को छोड़कर)।
  • सरकार का बैंकर — केंद्र व राज्य सरकारों के लेन-देन व ऋण प्रबंधन।
  • बैंकों का बैंक और अंतिम ऋणदाता (Lender of last resort)।
  • विदेशी मुद्रा भंडार का संरक्षक; FEMA 1999 का प्रशासन।
  • साख नियंत्रण व मौद्रिक नीति; बैंकों व NBFC का नियमन; भुगतान प्रणालियों की निगरानी।

📌 3. मौद्रिक नीति समिति व मुद्रास्फीति लक्ष्य

  • MPC: RBI अधिनियम में 2016 के संशोधन से; 6 सदस्य — 3 RBI से (गवर्नर अध्यक्ष) + 3 बाहरी (केंद्र सरकार द्वारा नियुक्त)।
  • बराबर मत होने पर गवर्नर का निर्णायक मत; वर्ष में कम से कम 4 बैठकें (व्यवहार में 6)।
  • मुद्रास्फीति लक्ष्य: CPI मुद्रास्फीति 4%, सहन-सीमा 2%–6% — 1 अप्रैल 2026 से 31 मार्च 2031 तक के लिए बरकरार (धारा 45ZA)।
  • लक्ष्य केंद्र सरकार RBI के परामर्श से तय करती है; लगातार 3 तिमाही विफलता पर RBI को सरकार को रिपोर्ट देनी होती है।

📌 4. मौद्रिक नीति के उपकरण

उपकरणअर्थदर (अक्टूबर 2026 की स्थिति; MPC बैठकों में बदलती है)
रेपो दरRBI बैंकों को अल्पकालिक ऋण (प्रतिभूति गिरवी) देता है — नीतिगत दर5.50%
स्थायी जमा सुविधा (SDF)बैंक बिना प्रतिभूति RBI में धन रखते हैं — LAF कॉरिडोर का निचला छोर (2022 से)5.25%
सीमांत स्थायी सुविधा (MSF)आपात रात्रिकालीन ऋण — कॉरिडोर का ऊपरी छोर5.75%
बैंक दरदीर्घकालिक ऋण दर; MSF के बराबर5.75%
नकद आरक्षित अनुपात (CRR)NDTL का वह भाग जो बैंक RBI के पास नकद रखते हैं; ब्याज नहीं मिलता3%
वैधानिक तरलता अनुपात (SLR)NDTL का वह भाग जो बैंक स्वयं नकद, सोना या सरकारी प्रतिभूतियों में रखते हैं18%
  • 7 अक्टूबर 2026 को MPC ने रेपो दर 25 आधार अंक बढ़ाकर 5.50% की (फ़रवरी 2023 के बाद पहली वृद्धि) और रुख़ "calibrated tightening" किया।
  • खुले बाज़ार की क्रियाएँ (OMO): सरकारी प्रतिभूतियाँ बेचना = तरलता घटाना; ख़रीदना = तरलता बढ़ाना।
  • गुणात्मक (चयनात्मक) उपकरण: मार्जिन आवश्यकता, नैतिक प्रत्यायन (Moral suasion), साख की राशनिंग, प्रत्यक्ष कार्रवाई।
  • महँगाई रोकने को सख़्त (Hawkish) नीति: दरें बढ़ाना; विकास बढ़ाने को उदार (Dovish) नीति: दरें घटाना।
⚠️ Exam Traps:
  • CRR पर बैंकों को कोई ब्याज नहीं मिलता; SLR बैंक अपने पास रखते हैं, RBI के पास नहीं।
  • 1 आधार अंक (bps) = 0.01%; 25 bps = 0.25%।
  • MPC में 6 सदस्य हैं, 7 नहीं; सरकार का कोई अधिकारी मतदान सदस्य नहीं।
  • मुद्रास्फीति लक्ष्य CPI पर है, WPI पर नहीं।
💡 याद रखने की ट्रिक: कॉरिडोर: SDF (नीचे) < रेपो (बीच) < MSF = बैंक दर (ऊपर); अंतर 25-25 आधार अंक।

📌 5. Practice MCQs

📝 Practice MCQs (SF Prep द्वारा तैयार — PYQ नहीं)
Q1. भारतीय रिज़र्व बैंक की स्थापना कब हुई? Practice
(A) 1 जनवरी 1949
(B) 15 अगस्त 1947
(C) 1 जुलाई 1955
(D) 1 अप्रैल 1935
सही उत्तर: (D)
RBI अधिनियम 1934 के तहत RBI 1 अप्रैल 1935 को बना; 1 जनवरी 1949 को राष्ट्रीयकरण हुआ।
Q2. RBI की स्थापना किस आयोग की सिफ़ारिश पर हुई? Practice
(A) हिल्टन यंग आयोग
(B) साइमन आयोग
(C) नरसिंहम समिति
(D) चक्रवर्ती समिति
सही उत्तर: (A)
हिल्टन यंग आयोग (1926) ने भारत के लिए केंद्रीय बैंक की सिफ़ारिश की।
Q3. RBI का राष्ट्रीयकरण कब हुआ? Practice
(A) 1 अप्रैल 1935
(B) 1 जनवरी 1949
(C) 19 जुलाई 1969
(D) 26 जनवरी 1950
सही उत्तर: (B)
RBI निजी शेयरधारकों का बैंक था; 1 जनवरी 1949 को सरकार ने इसका राष्ट्रीयकरण किया।
Q4. RBI के पहले भारतीय गवर्नर कौन थे? Practice
(A) सी. डी. देशमुख
(B) ओसबोर्न स्मिथ
(C) बेनेगल रामा राव
(D) मनमोहन सिंह
सही उत्तर: (A)
पहले गवर्नर ओसबोर्न स्मिथ थे; सी. डी. देशमुख (1943) पहले भारतीय गवर्नर बने।
Q5. अक्टूबर 2026 तक RBI के गवर्नर कौन हैं? Practice
(A) शक्तिकांत दास
(B) उर्जित पटेल
(C) संजय मल्होत्रा
(D) रघुराम राजन
सही उत्तर: (C)
संजय मल्होत्रा दिसंबर 2024 से 26वें गवर्नर हैं; अक्टूबर 2026 की MPC बैठक की अध्यक्षता भी उन्होंने की।
Q6. मौद्रिक नीति समिति (MPC) में कितने सदस्य होते हैं? Practice
(A) 5
(B) 7
(C) 9
(D) 6
सही उत्तर: (D)
3 RBI से (गवर्नर सहित) और 3 बाहरी सदस्य — कुल 6।
Q7. MPC में मत बराबर होने पर निर्णय कैसे होता है? Practice
(A) वित्त मंत्री का मत
(B) गवर्नर का निर्णायक मत
(C) लॉटरी से
(D) बैठक स्थगित होती है
सही उत्तर: (B)
RBI अधिनियम के अनुसार बराबरी पर गवर्नर का दूसरा/निर्णायक मत होता है।
Q8. 1 अप्रैल 2026 से 31 मार्च 2031 के लिए मुद्रास्फीति लक्ष्य क्या है? Practice
(A) WPI 4%, सीमा 2%–6%
(B) CPI 4%, सीमा 2%–6%
(C) CPI 5%, सीमा 3%–7%
(D) CPI 3%, सीमा 1%–5%
सही उत्तर: (B)
मार्च 2026 की अधिसूचना ने CPI 4% लक्ष्य व 2%–6% सीमा को पाँच वर्ष के लिए बरकरार रखा।
Q9. रेपो दर किसे कहते हैं? Practice
(A) वह दर जिस पर बैंक जनता को ऋण देते हैं
(B) बचत खाते की ब्याज दर
(C) वह दर जिस पर RBI बैंकों को अल्पकालिक ऋण देता है
(D) सरकारी बॉन्ड की कूपन दर
सही उत्तर: (C)
रेपो = पुनर्खरीद समझौता; बैंक प्रतिभूति गिरवी रखकर RBI से अल्पकालिक धन लेते हैं।
Q10. 7 अक्टूबर 2026 की MPC बैठक के बाद रेपो दर कितनी है? Practice
(A) 5.25%
(B) 6.50%
(C) 5.75%
(D) 5.50%
सही उत्तर: (D)
MPC ने 25 आधार अंक बढ़ाकर रेपो 5.25% से 5.50% किया; SDF 5.25%, MSF व बैंक दर 5.75%।
Q11. CRR के बारे में कौन-सा कथन सही है? Practice
(A) बैंक इसे RBI के पास नकद रखते हैं और ब्याज नहीं मिलता
(B) बैंक इसे सरकारी बॉन्ड में रखते हैं
(C) इस पर RBI 4% ब्याज देता है
(D) यह केवल सहकारी बैंकों पर लागू है
सही उत्तर: (A)
CRR = NDTL का भाग जो RBI के पास नकद रखा जाता है; इस पर कोई ब्याज नहीं।
Q12. SLR के अंतर्गत बैंक कौन-सी परिसंपत्तियाँ रख सकते हैं? Practice
(A) केवल शेयर
(B) केवल विदेशी मुद्रा
(C) अचल संपत्ति
(D) नकद, सोना व सरकारी प्रतिभूतियाँ
सही उत्तर: (D)
SLR बैंक स्वयं तरल परिसंपत्तियों — नकद, सोना, अनुमोदित सरकारी प्रतिभूतियों — में रखते हैं।
Q13. LAF कॉरिडोर का निचला छोर (Floor) कौन-सी दर है? Practice
(A) स्थायी जमा सुविधा (SDF) दर
(B) MSF दर
(C) बैंक दर
(D) CRR
सही उत्तर: (A)
2022 से SDF कॉरिडोर का निचला छोर है; MSF ऊपरी छोर।
Q14. महँगाई घटाने के लिए RBI क्या करेगा? Practice
(A) CRR घटाएगा
(B) रेपो दर बढ़ाएगा
(C) सरकारी प्रतिभूतियाँ ख़रीदेगा
(D) रेपो दर घटाएगा
सही उत्तर: (B)
दर बढ़ाने से ऋण महँगा होता है, माँग घटती है और महँगाई पर नियंत्रण होता है।
Q15. खुले बाज़ार में सरकारी प्रतिभूतियाँ बेचने से अर्थव्यवस्था में तरलता: Practice
(A) बढ़ेगी
(B) अपरिवर्तित रहेगी
(C) घटेगी
(D) दोगुनी होगी
सही उत्तर: (C)
प्रतिभूतियाँ ख़रीदने वाले बैंक RBI को धन देते हैं, इसलिए बाज़ार से तरलता खिंच जाती है।
Q16. निम्न में से कौन मौद्रिक नीति का गुणात्मक उपकरण है? Practice
(A) CRR
(B) रेपो दर
(C) नैतिक प्रत्यायन (Moral suasion)
(D) खुले बाज़ार की क्रियाएँ
सही उत्तर: (C)
नैतिक प्रत्यायन, मार्जिन आवश्यकता, साख राशनिंग गुणात्मक (चयनात्मक) उपकरण हैं; CRR, रेपो, OMO मात्रात्मक।
Q17. 25 आधार अंक (basis points) बराबर है: Practice
(A) 2.5%
(B) 25%
(C) 0.025%
(D) 0.25%
सही उत्तर: (D)
1 आधार अंक = 0.01%, अतः 25 आधार अंक = 0.25%।
Q18. "अंतिम ऋणदाता" (Lender of last resort) की भूमिका कौन निभाता है? Practice
(A) RBI
(B) SBI
(C) वित्त मंत्रालय
(D) NABARD
सही उत्तर: (A)
संकट में फँसे बैंकों को अंतिम सहारे के रूप में धन देना केंद्रीय बैंक (RBI) का कार्य है।
Q19. RBI का मुख्यालय 1937 में कहाँ से मुंबई स्थानांतरित हुआ? Practice
(A) दिल्ली
(B) कोलकाता
(C) चेन्नई
(D) शिमला
सही उत्तर: (B)
RBI का केंद्रीय कार्यालय शुरू में कोलकाता में था और 1937 में मुंबई आया।
Q20. मौद्रिक नीति समिति का प्रावधान किस वर्ष RBI अधिनियम में जोड़ा गया? Practice
(A) 2016
(B) 2010
(C) 2019
(D) 1991
सही उत्तर: (A)
वित्त अधिनियम 2016 से RBI अधिनियम में संशोधन कर MPC का वैधानिक ढाँचा बना; पहली बैठक अक्टूबर 2016 में हुई।

📝 Practice questions

Indian Economy — Practice MCQs (Bilingual) Ch 5: Reserve Bank of India & Monetary Policy
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